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方正证券绩效回顾

发布时间:2019-08-16 18:32:44

方正证券:绩效回顾 2017-04-17 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点选股模型简介:方正金工团队于2016年5月12日发布专题报告《夜空中最亮的星:十字星形态的选股研究》。基于对十字星形态的深刻理解,我们提出了超额十字星的概念,并从中证500指数成分股中构建“启明星组合”。

个股收益统计:自2016年1月4日开始,截止到2017年4月14日,启明星组合总计调入股票4132只,调出股票3993只。在此期间,完成完整持仓周期(买入+卖出)的股票总计3804只,以中证500指数为基准,持仓期的平均超额收益为0.90%。其中,超额收益大于零的有1842只,平均超额收益为5.72%;超额收益小于零的有1962只,平均超额收益为-3.62%。胜率为48.4%,盈亏比为1.58。

组合收益统计:自2016年1月4日开始,截止到2017年4月14日,启明星组合每日平均持有股票190只,虚拟对冲中证500指数之后,累计收益为15.4%,年化收益为11.7%,最大回撤为1.84%,信息比率为2.91,收益回撤比为6.41,月胜率为75%,周胜率为60%(股票交易费用按双边千分之三计)。

风险提示:(1)量化模型的收益结果基于历史数据的回测,市场未来可能发生较大的变化;(2)单个事件或因子的收益可能存在较大波动,实际应用中需结合资金管理与风险控制方法。

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